Axcelis Technologies, Inc. (NASDAQ:ACLS) Ergebnismitteilung für das 2. Quartal 2023

Axcelis Technologies, Inc. (NASDAQ:ACLS) Ergebnismitteilung zum 2. Quartal 2023, 3. August 2023Operator: Guten Tag, meine Damen und Herren, und herzlich willkommen zum Anruf von Axcelis Technologies, um die Ergebnisse des Unternehmens für das zweite Quartal zu besprechen. Mein Name ist Shannon McLead und ich werde für heute Ihr Koordinator sein. [Anweisungen für den Betreiber] Ich möchte die Präsentation nun Ihrem Gastgeber des heutigen Anrufs, Doug Lawson, Executive Vice President für Unternehmensmarketing und Strategie, übergeben. Bitte fahren Sie fort.Doug Lawson: Vielen Dank, Betreiber. Das ist Doug Lawson, Executive Vice President of Corporate Marketing and Strategy, und heute sind bei mir Russell Low, President und CEO, und Kevin Brewer, Executive Vice President und CFO. Falls Sie noch keine Kopie unserer gestern herausgegebenen Pressemitteilung gesehen haben, finden Sie sie auf unserer Website. Der Wiedergabedienst wird auch auf unserer Website verfügbar sein, wie in unserer Pressemitteilung beschrieben. Bitte beachten Sie, dass es sich bei den heute abgegebenen Kommentaren zu unseren Erwartungen hinsichtlich zukünftiger Umsätze, Gewinne und anderer Ergebnisse um zukunftsgerichtete Aussagen im Sinne der Safe-Harbor-Bestimmung der SEC handelt. Diese zukunftsgerichteten Aussagen basieren auf den aktuellen Erwartungen des Managements und unterliegen den mit unserem Geschäft verbundenen Risiken. Diese Risiken werden ausführlich in unserem Jahresbericht auf Formular 10-K und anderen SEC-Einreichungen beschrieben, deren Durchsicht wir Ihnen dringend empfehlen.

Foto von Umberto auf Unsplash Unsere tatsächlichen Ergebnisse können erheblich von unseren aktuellen Erwartungen abweichen. Wir übernehmen keine Verpflichtung, diese zukunftsgerichteten Aussagen zu aktualisieren. Jetzt übergebe ich den Anruf an Präsident und CEO Russell Low.Russell Low: Guten Morgen und vielen Dank, dass Sie an unserer Telefonkonferenz zu den Ergebnissen des zweiten Quartals 2023 teilgenommen haben. Die Nachfrage nach der Purion-Produktfamilie ist weiterhin äußerst stark, insbesondere im wachstumsstarken Siliziumkarbid-Energiesegment. Der Umsatz im zweiten Quartal belief sich auf 274 Millionen US-Dollar, der Gewinn je Aktie betrug 1,86 US-Dollar. Der Auftragsbestand blieb mit 1,2 Milliarden US-Dollar bei vierteljährlichen Systembuchungen von 193 Millionen US-Dollar hoch, was auch auf die Purion-Nachfrage und die Stärke auf dem Strommarkt zurückzuführen ist. Für das dritte Quartal 2023 erwarten wir einen Umsatz von etwa 280 Millionen US-Dollar, eine Bruttomarge von etwa 44 %, einen Betriebsgewinn von etwa 64 Millionen US-Dollar und einen Gewinn pro Aktie von etwa 1,72 US-Dollar. Wir erhöhen unseren prognostizierten Umsatz für 2023 um 70 Millionen US-Dollar auf über 1,1 Milliarden US-Dollar. Dies entspricht einem Umsatzwachstum von etwa 20 % gegenüber dem Vorjahr in einem Jahr, in dem der Gesamt-WFE voraussichtlich um 20 bis 30 % sinken wird. Wir glauben außerdem, dass es je nach Marktbedingungen möglich ist, in den nächsten ein oder zwei Jahren einen Umsatz von 1,3 Milliarden US-Dollar zu erzielen. Der Markt für ausgereifte Prozesstechnologie bleibt für Axcelis ein Stärkebereich. 93 % der Systemlieferungen im zweiten Quartal gehen an ausgereifte Foundry-Logic-Kunden und 7 % an Speicherkunden, die ausschließlich aus DRAM bestehen. Der geografische Mix unserer Systemlieferungen betrug im zweiten Quartal 56 % nach China, 13 % an die USA, 10 % an Korea, 9 % an Europa, 2 % an Taiwan, 2 % an Japan und 8 % an den Rest der Welt. Wie schon seit Beginn dieses Abschwungs ist das Segment der Leistungsgeräte und insbesondere Siliziumkarbid weiterhin der Motor unseres Wachstums. Wir arbeiten aktiv mit allen unseren Kunden in diesem wachstumsstarken Marktsegment zusammen, gewinnen Aufträge bei Neukunden und erweitern unsere Präsenz bei bestehenden Kunden. Wir gehen nun davon aus, dass etwa 60 % unseres Umsatzes mit ausgelieferten Systemen im Jahr 2023 aus diesem Segment stammen werden, wobei etwa 35 % des gesamten Umsatzes mit ausgelieferten Systemen aus Siliziumkarbid-Anwendungen stammen werden. Wir beobachten eine zunehmende Akzeptanz der Siliciumcarbid-Systeme Purion H200 und Purion Zwei dieser Systeme sind 150-Millimeter-Systeme und eines ist ein 200-Millimeter-System. Diese Evaluierungseinheiten verschaffen unseren Kunden einen Vorsprung bei der Qualifizierung produktivitätsbegrenzender Rezepte, wenn sie auf große Mengen hochfahren. Es ermöglicht dem Kunden außerdem, Optimierungsarbeiten an seinen Geräten durchzuführen und dabei die höheren Energie- und Dosisfähigkeiten von Purion H200-Siliziumkarbid zu nutzen. Im Jahr 2023 gehen wir davon aus, dass sich die Umsätze mit Siliziumkarbid-Kunden relativ gleichmäßig auf die Produktfamilie der Purion Power Series verteilen werden. Axcelis ist das einzige Eisenimplantationsunternehmen, das eine vollständige Rezepturabdeckung für alle Anwendungen von Energiegeräten liefern kann. Wir gelten als Technologieführer und Lieferant der Wahl, wenn es um die Bereitstellung der besten Produktfamilie und Fertigungskapazitäten geht. Dies bedeutet, dass der Einsatz von Axcelis-Tools den risikoärmsten Weg zur Massenfertigung bietet, der zur Unterstützung aggressiver Fertigungshochlaufpläne erforderlich ist. Axcelis legt großen Wert darauf, unseren Kunden durch die Bereitstellung differenzierter Produktleistungen und ein hohes Maß an Kundenzufriedenheit den Erfolg in diesem spannenden Markt zu ermöglichen. Da der Branchenabschwung anhält, gehen wir nun davon aus, dass Speicher weniger als 10 % unseres Umsatzes mit ausgelieferten Systemen ausmachen wird, wobei der Schwerpunkt auf DRAM liegt. Wir gehen davon aus, dass der PC-Markt die Branche ab der zweiten Jahreshälfte 2024 aus diesem Abschwung führen wird und 2025 zu einem gesunden Wachstum in den Bereichen Unterhaltungselektronik, fortschrittliche Logik und Speicher zurückkehren wird. Während unsere Kunden im Bereich Speicher und fortgeschrittene Logik diesen Abschwung erleben, bleibt Axcelis nah an ihnen, unterstützt ihre installierte Basis und arbeitet mit ihnen an ihren zukünftigen Technologie- und Fertigungsanforderungen. Gerade in Zeiten des Abschwungs besteht eine erhöhte Fähigkeit, mit unseren Kunden zusammenzuarbeiten, um die Möglichkeiten für Axcelis im nächsten Aufschwung zu erweitern. Wir verfügen über mehrere Bewertungssysteme in diesen Märkten und zahlreiche Kundeneinsätze, die darauf abzielen, unsere Präsenz in diesen Segmenten zu vergrößern. Wenn die Branche diesen Abschwung überwindet, kehrt [technische Schwierigkeit] zu einem gesunden Wachstum in diesen Märkten zurück. Zusammen mit der anhaltenden Stärke im Power-Segment wird dies dazu führen, dass Axcelis ein Modell im Wert von 1,3 Milliarden US-Dollar und mehr hat. Jetzt möchte ich es Kevin übergeben.Kevin Brewer: Danke, Russell und guten Morgen. Wir sind mit unseren Finanzergebnissen für das zweite Quartal 2023 zufrieden und freuen uns über den Gesamtjahresumsatz, der nun voraussichtlich 1,1 Milliarden US-Dollar übersteigen wird, was einem Wachstum von etwa 20 % gegenüber dem Vorjahr entspricht. Im zweiten Quartal lagen Umsatz und Gewinn pro Aktie aufgrund der soliden Umsetzung und der anhaltend starken Nachfrage nach Purion deutlich über den Prognosen. Der Umsatz im zweiten Quartal belief sich auf 274 Millionen US-Dollar, der Systemumsatz auf 215,2 Millionen US-Dollar und der CS&I-Umsatz auf 58,8 Millionen US-Dollar. Der Gewinn pro Aktie im zweiten Quartal lag mit 1,86 US-Dollar deutlich über der Prognose, da die Umsätze, die Bruttomarge und die günstigen Ausgaben höher als erwartet ausfielen. Wir profitierten in diesem Quartal auch von einem deutlich niedrigeren effektiven Steuersatz, der auf den Steuerabzug im Zusammenhang mit der Aktienvergütung zurückzuführen ist. Die starke Buchungs- und Angebotsaktivität für Systeme im Stromsegment hielt im Quartal an, was unsere Erwartung stützt, dass im Jahr 2023 etwa 60 % des ausgelieferten Systemumsatzes aus diesem Markt kommen werden. Der CS&I-Umsatz wird von Quartal zu Quartal schwanken, sollte aber modelliert werden bei etwa 248 Millionen US-Dollar für 2023 und 300 Millionen US-Dollar für unser 1,3-Milliarden-Dollar-Umsatzmodell. Die Bruttomarge im zweiten Quartal lag bei 43,7 % und 170 Basispunkte über der Prognose, was auf niedrigere Kosten bei den Zahlungsaufschüben und einen leicht verbesserten Mix zurückzuführen ist. Wir gehen davon aus, dass die Bruttomarge im dritten Quartal um etwa 44 % steigen wird, und prognostizieren weitere Verbesserungen der Bruttomarge im vierten Quartal. Schlüsselfunktionen im gesamten Unternehmen konzentrieren sich weiterhin stark auf die Verbesserung der Marge. Es sind zahlreiche Initiativen im Gange, um die Warenkosten zu senken und den Umsatz mit Purion-Produkterweiterungen zu steigern, was es uns ermöglicht, im 1,3-Milliarden-Dollar-Umsatzmodell eine Bruttomarge von etwa 45 % zu erzielen. Kommen wir zu den Betriebskosten. Das zweite Quartal endete mit 20,4 % des Umsatzes und übertraf damit unsere Prognose. Wir gehen davon aus, dass der OpEx im dritten Quartal etwa 21 % betragen wird. Wie immer werden wir unsere Ausgaben weiterhin streng kontrollieren und gleichzeitig in Geschäftsbereiche investieren, die das Geschäftswachstum unterstützen, unseren Technologievorsprung in den Spezialmärkten festigen und unsere Präsenz in den Märkten für Speicher und fortschrittliche Logik vergrößern. Darüber hinaus werden wir weiterhin in unsere Mitarbeiter und die Infrastruktur investieren, die zur Verwirklichung unserer Finanzmodelle erforderlich sind. Ein Beispiel für Infrastrukturinvestitionen ist unser neues, hochmodernes Logistikzentrum in Beverley, Massachusetts, nur einen kurzen Spaziergang von unserem Hauptsitz entfernt. Die Anlage wird in diesem Monat eröffnet und voraussichtlich im vierten Quartal voll betriebsbereit sein. Wir planen außerdem, unsere Aktivitäten in Beverly und Korea weiter auszubauen, da der Kapazitätsbedarf steigt, und sind überzeugt, dass wir Initiativen haben, die unser 1,3-Milliarden-Dollar-Umsatzmodell unterstützen. Wir beendeten das zweite Quartal mit 452,9 Millionen US-Dollar an Barmitteln, Zahlungsmitteläquivalenten und kurzfristigen Investitionen und erwirtschafteten 32,7 Millionen US-Dollar an Barmitteln aus dem operativen Geschäft. Der Cashflow im Quartal wurde durch höhere Lagerbestände beeinträchtigt, die erforderlich waren, um den erwarteten Umsatzanstieg im zweiten Halbjahr zu unterstützen. Im Quartal haben wir Aktien im Wert von 12,5 Millionen US-Dollar zurückgekauft und seit 2019 durch unsere Aktienrückkaufprogramme über 157 Millionen US-Dollar zurückgegeben, um Aktionäre zu gewinnen. Axcelis hat die seltene Gelegenheit, während eines erheblichen Branchenabschwungs Umsatz und Rentabilität zu steigern. Dies ist das Ergebnis einer starken Produktpositionierung auf dem Markt für Stromversorgungsgeräte und einer anhaltend starken Umsetzung in einem herausfordernden Umfeld. Wir freuen uns auch auf weiteres Wachstum bei Speicher und fortschrittlicher Logik, während sich der gesamte Halbleitermarkt erholt. Ich möchte mich noch einmal beim gesamten Axcelis-Team für die kontinuierliche und herausragende Leistung bedanken. Ich möchte auch unseren Lieferkettenpartnern für ihre harte Arbeit bei der Unterstützung von Axcelis und unseren Kunden für ihr Vertrauen in unsere Lieferfähigkeit danken. Ich wende mich jetzt wieder an Russell für seine Schlusskommentare.Russell Low: Danke, Kevin. Axcelis geht davon aus, im Jahr 2023 einen Umsatz von mehr als 1,1 Milliarden US-Dollar und in den nächsten ein bis zwei Jahren einen Umsatz von 1,3 Milliarden US-Dollar zu erzielen. Dieses Wachstum ist aufgrund der folgenden Faktoren erreichbar. Erstens hat sich das Implantat-TAM in den letzten Jahren mehr als verdoppelt und wird voraussichtlich jährlich zwischen 10 % und 15 % wachsen, wobei reife Marktsegmente mehr als 60 % des gesamten TAM ausmachen. Zweitens sind Pat [nicht erkennbar] und Bildsensoren sehr implantationsintensiv und die allgemein reifen Knoten weisen eine zunehmende Implantationsintensität auf, die ihren Höhepunkt bei 28 Nanometern erreicht. Drittens werden hochwertige Purion-Produkterweiterungen entwickelt, um die Herstellung von Strom- und Bildsensorgeräten zu optimieren. Damit ist Axcelis das einzige Unternehmen mit einer Produktlinie, die alle Implantatrezepte in diesen Schlüsselmärkten abdecken kann. Dies versetzt Axcelis in die einzigartige Lage, vom hohen Wachstum in den reifen Prozesstechnologiemärkten zu profitieren. Und schließlich die starken langfristigen Kundenbeziehungen von Axcelis und der grundlegende kulturelle Wunsch, durch den Erfolg unserer Kunden zu gewinnen. Ich möchte unseren Mitarbeitern, Lieferanten, Kunden und Investoren für Ihre anhaltende Unterstützung danken. Damit möchte ich mich für Fragen öffnen. Siehe auch „15 Länder, in denen man sich am einfachsten in den Ruhestand begeben kann“ und „25 beste nicht-amerikanische Universitäten und Hochschulen der Welt“.

Operator: Danke schön. [Bedienungsanleitung] Unsere erste Frage kommt von Craig Ellis von B. Riley Securities.Ethan Widell: Hier ruft Ethan Widell nach Craig Ellis. Der Anstieg der Marge war also eine schöne Überraschung. Hat dies Auswirkungen auf Ihre Zuversicht, bis zum vierten Quartal 44,5 % und im Gesamtjahr 44 % zu erreichen?Kevin Brewer: Das ist Kevin. Es war eine schöne Überraschung im zweiten Quartal und ein Teil davon war auf bessere Kosten sowie eine etwas bessere Mischung und einige Verschiebungen zurückzuführen. Ich glaube, bei der letzten Telefonkonferenz haben wir darüber gesprochen, dass das zweite Halbjahr viel stärker werden wird als das erste, um das Gesamtjahresziel von etwa 44 % zu erreichen. Und da sind wir dabei, wir sind wahrscheinlich der Meinung, dass die Stärke im zweiten Quartal etwas von der Stärke im dritten Quartal abgenommen hat, aber wir glauben immer noch, dass das dritte Quartal besser ist als das dritte Quartal, besser als das zweite Quartal. Und dann erwarte ich im vierten Quartal eine weitere Verbesserung gegenüber der Zahl im dritten Quartal von etwa 44 %. Also ja, wir sind also immer noch dabei – wir gehen immer noch davon aus, dass wir für das Gesamtjahr in diesem Bereich von 44 % liegen werden.Ethan Widell:Und gibt es dann Anzeichen dafür, dass die – ich habe mich mit der Gedächtnisstärke beschäftigt, dass SK Hynix und [technische Schwierigkeit] Micron die Nachfrage nach Purion Dragon erhöhen [nicht erkennbar]?Doug Lawson: Und das ist Doug. Sie haben sich also ein wenig auseinandergesetzt, aber ich denke, Sie fragen nach dem Speicher mit hoher Bandbreite. Bei Implantaten ist der Implantatinhalt für alle DRAMs ähnlich, unabhängig davon, ob es sich um HBM oder andere Typen handelt. Was wir also an der HBM-Rampe sehen, ist, dass sie beginnt, die Kapazitätsauslastung der Speicherfabriken zu nutzen. Das ist der erste Schritt zur Rückkehr zu einem guten CapEx-Zyklus. Dann sehen wir, wie wir sagten, dass der PC-Aktualisierungszyklus irgendwann im nächsten Jahr einsetzt, und das wird die Speicher-CapEx-Ausgaben in der zweiten Hälfte des nächsten Jahres wirklich in die Höhe treiben und ein gesundes Jahr 2025 schaffen.Operator:Unsere nächste Frage kommt von Jon Dorsheimer von William Blair.Jonathan Dorsheimer: Und Russell war von Anfang an ein starker Spieler, also herzlichen Glückwunsch zum Viertel. Ich schätze, die erste Frage betrifft nur Ihren Denkprozess in Bezug auf den Leitfaden. Und wenn die Nachfrage, wenn Sie so wollen, den Einzug verursacht, frage ich mich nur, was Ihre größten Sorgen sind, die Ihre Fähigkeit einschränken würden, dieses 2- bis 3-Jahres-Ziel zu erreichen, und insbesondere, wie Sie das überwachen Gesundheit in den Kanälen im globalen Vergleich, aber speziell für China sehen wir keine Rückkehr zu einem gesunden Gebrauchtmarkt, der derzeit ziemlich mager zu sein scheint. Und dann habe ich ein Follow-up.Doug Lawson: Jed, das ist Doug. Daher denke ich, dass unsere Prognose, unser Optimismus im Moment darin besteht, das Gesamtjahr auf 1,1 Milliarden US-Dollar zu erhöhen und das 1,3-Milliarden-Dollar-Modell in ein oder zwei Jahren einzuführen. Die Stärke liegt für uns im Strommarkt, dort sehen wir die größten Treiber. Wir fangen an – wie ich Ethan bei der letzten Frage sagte: Ich glaube, wir fangen an zu sehen, dass die Speicherleute aufgrund der Stärke der KI-Aktivität anfangen, ihre Auslastung zu steigern. Der PC-Aktualisierungszyklus wird dabei von entscheidender Bedeutung sein, daher überwachen wir ihn. Und dann ist die Unterhaltungselektronik wahrscheinlich der nächste große Treiber im Hinblick auf die reifen Märkte insgesamt für ausgereifte Foundry-Logic-Produkte. Und wir schauen uns das an und gehen davon aus, dass es sich um eine 24-Stunden-Veranstaltung handelt. Das ist es, was uns die Zuversicht gibt, dieses 1,3-Milliarden-Dollar-Modell auf den Markt zu bringen. Aber dieses Jahr wird das 1,1-Milliarden-Dollar-Modell sehr stark von der Stärke der Energie und insbesondere von Siliziumkarbid angetrieben.Jonathan Dorsheimer: Und dann, als Ergänzung speziell zu Siliziumkarbid, die große Ankündigung von Infineon im Hinblick auf die 6-Milliarden-Dollar-Investition in Kulim, und ich denke, meine Frage an Sie ist, dass Trench offensichtlich kapitalintensiver ist und sie öffentlich auf die 200-Millimeter-Marke hingewiesen haben . Und so meine Frage zu Ihrem Siliziumkarbid-Angebot bzw. Ihren Siliziumkarbid-Angeboten: Bietet 150 ein anderes Werkzeug oder welche Änderungen gibt es an Ihrem Werkzeug in Bezug auf die Möglichkeit zur Aufrüstbarkeit vor Ort im Vergleich zu 200? Und ich gehe davon aus, dass nichts davon passiert, sonst haben wir die Ausgaben Malaysias nicht gesehen. Also ja, ich denke, nur 150 gegenüber 200 wären hilfreich.

Russell Low: Hallo Jed, hier ist Russell. Also 150 gegen 200, wir haben also immer noch die komplette Purion-Plattform für die Power-Serie. Das XC-Siliziumkarbid, das M-Siliziumkarbid und das H200-Siliziumkarbid sind also alle in den Größen 150 und 200 erhältlich. Und im Wesentlichen handelt es sich um ein vor Ort aufrüstbares Kit, mit dem Sie zwischen 150 und 200 wechseln können. Es handelt sich also im Wesentlichen um die gleiche Maschine, aber Offensichtlich muss das Wafer-Handling und das Scannen für das größere Substrat leicht modifiziert werden. Und wie gesagt, das ist ein aufrüstbares, vor Ort aufrüstbares Kit.Operator:Unsere nächste Frage kommt von Tom Diffely von DA Davidson.Tom Diffely: Vielleicht noch ein paar mehr auf der Siliziumkarbid-Seite. Haben Sie angesichts der jüngsten Höhen und Tiefen auf den EV-Endmärkten Änderungen oder Modifikationen an den Plänen für den Bau neuer Fabriken gesehen, die in den nächsten Jahren erwartet werden?Doug Lawson: Nein, tatsächlich beschleunigt sich die Entwicklung weiter. Ich meine, zu diesem Zeitpunkt ist die Versorgung mit Siliziumkarbid immer noch begrenzt. Es herrscht also einiges an Aktivität. Und wenn wir mit US-Investoren sprechen, stellen wir oft fest, dass es hier eine gewisse – nicht gemeine, sondern eine etwas provinzielle – Sicht auf den Markt für Elektrofahrzeuge gibt. Weltweit wächst der Elektrofahrzeugmarkt recht schnell. Ich glaube also, dass dies der Grund für die Investitionen in Siliziumkarbid ist, und wir gehen davon aus, dass dies auch weiterhin der Fall sein wird. Wir sehen keine Anzeichen dafür, dass sich das ändert.Tom Diffely: Und wenn Sie dann über das Endprodukt nachdenken, spielt es für Sie dann wohl auch eine Rolle, ob die Unternehmen diskrete Produkte oder Module herstellen? Gibt es einen Unterschied beim Implantat?Doug Lawson: Nun, wir beschäftigen uns nur mit der diskreten Seite der Siliziumkarbid-Wafer-Fabrik. Nachdem sie das verpackt haben, würden sie es dann in ein Modul einbauen. Es gibt keine Auswirkungen auf die Implantation bei der Modulherstellung.Tom Diffely: Und dann noch eine Frage an Kevin zum Logistikzentrum. Vielleicht können Sie mit der Eröffnung des neuen Zentrums die Auswirkungen Ihrer Kapazität und Ihrer potenziellen Margen im Laufe der Zeit etwas näher erläutern.Kevin Brewer: Ja, das neue Zentrum kümmert sich gewissermaßen um unser gesamtes eingehendes und eingehendes Material, und möglicherweise haben wir derzeit wahrscheinlich etwa 10 verschiedene Standorte, die wir als Materialfront bezeichnen. Das wird also die Gesamteffizienz verbessern. Wir werden nicht versuchen, überall zwischen zwei Städten um uns herum Material zu ergattern. Außerdem könnten wir bei Bedarf zusätzlichen Raum in dieser Anlage freimachen, um etwas Produktion zu ermöglichen, aber was derzeit wirklich passiert, ist, dass wir einen Teil des verbleibenden Lagerraums aus dem Hauptquartier in Beverly entfernen, wodurch mehr Produktionsraum in Beverly frei wird. Wir haben also – aus infrastruktureller Sicht, aus Sicht der Brexit-Mörder – wir sind jetzt mit dem, was wir tun müssen, so gut wie fertig. Wir verfügen über viele zusätzliche Kapazitäten, die wir in einer zweiten und dritten Schicht hinzufügen können. Unser Fertigungsteam, wenn ich „fertig“ sage, nutzt weiterhin den Kaizen-Prozess, um Verbesserungen voranzutreiben, und es gibt eine Reihe von Kaizen. Aber auch im Hinblick auf weitere Gebäude zwischen dem Korea-Betrieb, dem Standort Beverly und diesem neuen Logistikzentrum bin ich sehr zufrieden mit unserer Fähigkeit, die 1,3 Milliarden US-Dollar und möglicherweise darüber hinaus zu erreichen. Und wir haben auch sehr gute Lieferkettenpartner. Im schlimmsten Fall ist das eine weitere Option, wenn wir später Auftragsfertigungskapazitäten aufbauen müssen. Abgesehen davon fühle ich mich zu diesem Zeitpunkt sehr gut, wo wir uns befinden.Operator:Unsere nächste Frage kommt von Nicolas Doyle aus Needham.Nicholas Doyle: Nick Doyle kommt für Quinn Bolton. Es sieht so aus, als ob das Book-to-Bill-Verhältnis zum ersten Mal seit einigen Quartalen leicht unter 1 lag. Ist dies eine Anomalie oder eine Funktion des erweiterten Systemrückstands? Und was sehen Sie dann im Hinblick auf die Buchungen für die zweite Hälfte? Wie weit im Voraus werden Buchungen getätigt?Kevin Brewer: Das ist Kevin. Lassen Sie mich das beantworten. Ich möchte also zunächst sagen, dass wir ein wenig Schwankungen beim Book-to-Bill-Verhältnis erleben werden, bis es wirklich zu einer viel breiter angelegten Branchenerholung kommt. Und wir hatten in diesem Quartal einen leichten Rückgang bei den Buchungen um 193 Millionen US-Dollar im Vergleich zum letzten Quartal, das etwa 100 Millionen US-Dollar höher war. Wenn Sie jedoch auf das Vorquartal zurückblicken, ist der Betrag im Vergleich zum letzten Quartal wahrscheinlich um 100 Millionen US-Dollar gesunken. Es ist also ein gewisses Auf und Ab, aber ich denke, der eigentliche Schlüssel liegt darin, dass wir einen sehr hohen Auftragsbestand haben. Dennoch sind 1,2 Milliarden US-Dollar ein sehr großer Auftragsbestand für das Unternehmen. Und was sowohl die Buchungen als auch den Auftragsbestand betrifft, meine ich, dass wir derzeit Bestellungen bis ins Jahr 2025 entgegennehmen. Das bedeutet nicht, dass unsere gesamte Kapazität unbedingt im Jahr 2024 verkauft sein muss, aber wir sind ziemlich voll, aber wir gehen ins Jahr 2025.

Ich mache mir also keine Sorgen wegen dieses Book-to-Bill-Verhältnisses, denn ich glaube, vor ein paar Quartalen lagen wir unter 1, und dann sind wir mit einem so starken Rückstand wieder unter 1 gelandet, dass Systeme Wenn man bedenkt, dass wir darüber hinaus ein CS&I-Geschäft im Wert von 250 Millionen US-Dollar haben, haben wir einen Rückstand. Ich meine, es gibt mehr als genug Einnahmen, die Sie weit über die Buchung und andere Tools hinausbringen. Ich denke also, dass sich die Lage etwas erholen wird, bis es zu einer breiteren Branchenerholung kommt. Das Energiesegment ist immer noch sehr stark. Ich denke, wir glauben mittlerweile, dass 60 % der Buchungen des Jahres aus dem Stromsektor stammen. Ich glaube, beim letzten Anruf hätten wir sagen können, dass es 55 % waren. Wir sehen also, dass durch die Macht derzeit zusätzliche Stärke entsteht.Doug Lawson: Nick, lass mich einfach – das ist Doug, lass mich noch einen Kommentar hinzufügen. Der andere Indikator, den wir beobachten, ist die Kursaktivität. Und unsere Angebotsaktivität bleibt sehr hoch und ist im Bereich Siliziumkarbid außergewöhnlich gut. Und diese Leute planen, in den nächsten Jahren Fabriken zu errichten. Das ist also ein weiterer guter Indikator für die anhaltende Stärke.Nicholas Doyle: Und für mein Follow-up und Sie – Sie haben diese Punkte in der Aufforderung angesprochen, aber direkter: Was erwartet das Unternehmen für eine Wiederherstellung des Gedächtnisses im Jahr 2024? Es hört sich so an, als ob Sie an eine zweite Hälfte denken, die von PCs gesteuert wird. Vielleicht können Sie kurz darauf eingehen, was Sie in Bezug auf die PC-Stärke sehen, die dorthin zurückkehrt, wo Sie sie sehen? Und kann das Unternehmen das 1,3-Milliarden-Dollar-Modell erreichen, ohne dass sich der Speichermarkt erholt?Russell Low: Hey, Nick, hier ist Russell. Danke für die Frage. Wenn es um das geht, was wir mit der Erinnerung sehen, bleiben wir natürlich sehr nah an unseren Erinnerungskunden. Wir waren in der Vergangenheit sehr stark auf dem Speichermarkt. Und sobald sich der Markt zu erholen beginnt, erwarten wir einen großen Nutzen daraus. Viele Leute suchen nach grünen Trieben. Ich denke, im Moment sprechen wir mit unseren Kunden, ich denke an die zweite Hälfte des Jahres 2024, was, soweit ich mich erinnern kann, ein ziemlich starkes Jahr 2025 ist. Das ist in etwa das, was wir sehen. Diese Frage betrifft den Weg zu 1,3 Milliarden US-Dollar. Ich denke, wir haben zuvor gesagt, dass wir auf eine Erholung der Verbraucherausgaben achten würden, um uns auf die 1,3 Milliarden US-Dollar zu bringen, und das wäre offensichtlich eine Erholung in der Erinnerung und einige andere ausgereifte Prozesse wie Bildsensoren. Ich denke, wir sehen eine Stärke in unserem Energiegeschäft, die über unsere Erwartungen hinausgeht. Aber ich denke, mit dieser Stärke der Macht und einer Erholung der Verbraucherausgaben werden wir in den nächsten ein oder zwei Jahren, wie wir sagen, 1,3 Milliarden US-Dollar erreichen.Doug Lawson: Ja, ich denke, das Fazit, Nick, ist, dass es mehrere Wege zu diesem 1,3-Milliarden-Dollar-Modell gibt. Deshalb haben wir in der Aufforderung gesagt, dass es von den Marktbedingungen abhängt. Es hängt also wirklich viel von einer Reihe verschiedener Kombinationen ab.Operator:Unsere nächste Frage kommt von David Duley von Steelhead Securities.David Duley: Ein paar, ich habe mich nur gefragt, haben Sie in letzter Zeit die Einführung von Siliziumkarbid in anderen Märkten als dem Markt für Elektrofahrzeuge gesehen? Und welche Märkte würden Ihrer Meinung nach zu den Early Adopters außerhalb von Elektrofahrzeugen gehören?Doug Lawson: Hier ist Doug, danke für die Frage. Das – also ja, ich meine, wenn Sie sich die Websites unserer Kunden, ihre Pressemitteilungen usw. ansehen, sprechen sie ziemlich viel über Anwendungen im Energiebereich, industrielle Anwendungen, die Sache mit Siliziumkarbid ist – es ist großartig Dies ist für die Automobilindustrie von Vorteil, da es Einsparungen beim Gewicht eines Moduls, bei der Wärmeerzeugung usw. sowie bei der Leistung der Geräte mit sich bringen kann. Es ist etwas teurer. Aber wenn die Volumina steigen, sinken diese Kosten und das öffnet die Tür für andere Märkte, insbesondere die Energie- und Industriemärkte, wo das Gewicht und die Hitze des Eisens wichtig sind, aber die Leistung wünschenswert wäre. Wir gehen also davon aus, dass das ein weiteres Stück sein wird. In der Präsentation zeigen wir, dass es oberhalb von Elektrofahrzeugen einen guten Wachstumsbereich gibt, der mit Siliziumkarbid verbunden ist. Ja, das hören wir definitiv von unseren Kunden. Für uns sehen wir das nicht unbedingt direkt, weil unsere Kunden mit unseren Siliziumkarbid-Werkzeugen Purion H, PurionDavid Duley: Und was die Vorlaufzeiten angeht, könnten Sie uns bitte helfen, zu verstehen, wo die Vorlaufzeiten derzeit sind? Und ich schätze, Sie haben erwähnt, dass Sie Bestellungen für 2025 entgegennehmen. Wie viel Produktionskapazität haben Sie für 2024? Oder anders ausgedrückt: Wie hoch ist die aktuelle vierteljährliche Kapazitätsverfügbarkeit?

Kevin Brewer: Es ist Kevin. Ja, ich meine, ich glaube, ich habe es etwas früher gesagt, aber es gibt derzeit genügend Kapazität für die Bestellrate, die wir bei den benötigten Lieferungen sehen. Und sobald dieses neue Logistikzentrum online geht, wird das helfen, und wir haben auch, wie ich bereits erwähnt habe, zusätzliche Fertigungs-Kaizen, die derzeit im Gange sind. Es ist Teil unseres normalen Prozesses, wir sind im Moment etwas mehr damit beschäftigt, da das Logistikzentrum mit Material gefüllt wird. Also ja, wir haben Vorlaufzeiten, wir buchen Bestellungen für das Jahr 2025, aber unsere Vorlaufzeiten sind viel kürzer. Was ich in der Vergangenheit sagen würde, ist, dass wir immer gesagt haben, dass wir mit dem Ship-from-Cell-Prozess, sofern Material vorhanden ist, bei Bedarf innerhalb des Quartals Werkzeuge drehen können. Und wir haben – das ist der andere Teil der Lieferkette. Deshalb werde ich ein kurzes Update dazu geben. Ich meine, unsere Lieferkette hat sich weiter verbessert. Ich glaube, in unserer Peer-Group hört man im Moment nicht viel davon, weil wir immer noch auf dem Vormarsch sind und ich denke, dass ein großer Teil unserer Peer-Group noch nicht auf dem Vormarsch ist. Ich werde also nicht sagen, dass die Lieferkette perfekt läuft, aber unsere Lieferanten halten mit uns Schritt und erlauben uns, die Kapazitäten zu steigern, und wir erweitern fast täglich die Kapazität unserer Lieferkette. Ich würde also sagen, dass unsere Lieferzeiten derzeit für Kunden kein Problem darstellen. Ich denke, dass uns das im Großen und Ganzen nicht davon abhält, Aufträge zu erhalten. Und ehrlich gesagt denke ich, dass unsere Vorlaufzeit wahrscheinlich immer noch beträgt – es könnte uns helfen, weil wir meiner Meinung nach in den letzten Jahren ziemlich gute Ergebnisse erzielen konnten, selbst als die Pandemie sozusagen voll auf uns zukam. In den letzten Jahren wurden also viele Dinge getan, um die Kapazität zu erhöhen, und wir sind wirklich – wir haben diese große [technische Schwierigkeit] fast überwunden, jetzt kommt es darauf an, Leute einzustellen und zusätzliche Mitarbeiter einzustellen. Schichtkapazität. Wir arbeiten in der zweiten und dritten Schicht, sie sind bei weitem nicht in der Nähe, das nutzt die erste Schicht voll aus. So können wir einstellen. Der Einstellungsprozess verlief für uns gut. Der Markt war bei der Einstellung wirklich härter, wahrscheinlich ist es etwas besser geworden. Und sicherlich konnten wir diese koreanische Anlage in Korea, als wir sie online brachten, tatsächlich aufgrund ihrer Kapazität einstellen [nicht wahrnehmbar]. Also noch einmal, ich denke, am Ende des Tages gehen unsere Vorlaufzeiten davon aus, dass alles da ist, wir können eine Menge Material bekommen, das wir in einem Quartal erreichen können, aber das ist im Moment kein Problem.David Duley: Die letzte Frage für mich betrifft die Bruttomarge. Ich glaube, ich habe diese Frage bei der letzten Telefonkonferenz gestellt, um das Jahresziel von 44 % zu erreichen. Die Bruttomargen im vierten Quartal werden, schätze ich, um 250 oder 300 Basispunkte steigen, sagen wir mal , genau um die 47 %. Und ich denke, wenn sie das Jahr mit 47 % verlassen, warum sollten sie dann wieder auf 45 % zurückfallen?Kevin Brewer: Ja, nun, das erste, was ich sagen würde, ist, dass wir nicht bei 47 % aussteigen werden, weil ein Teil dieses Anstiegs im zweiten Quartal mit 43,7 % ausgeglichen wurde. Also – aber du hast völlig recht, David, als wir im zweiten Quartal über 42 % sprachen, war die Rechnung, um dich dorthin zu bringen, in der zweiten Hälfte ein ziemlich großer Fortschritt, und wir werden immer noch einen Schritt nach oben machen. Wir werden im dritten Quartal 44 % haben, was darauf hindeutet, dass wir noch ein stärkeres viertes Quartal benötigen und die neue Berechnung es auf nahe 45 % bringen könnte. Was also die Margen verändert, ist die Mischung, das ist ein großer Teil davon. Und die andere Sache ist, dass wir diese Bruttomargen-Initiativen weiterhin einbringen und abschließen, was im Laufe der Jahre zu den Faktoren gehörte, die die Bruttomargen ankurbelten. Es ist also so – wissen Sie, ich spreche immer von den Bruttomargen für das Gesamtjahr, weil sich die Dinge von Quartal zu Quartal ändern können. Aber wenn man sich unsere Fortschritte in den letzten Jahren bei den Bruttomargen auf Gesamtjahresbasis ansieht, sehen wir, dass wir diese Dinge weiter verbessert haben, und basierend auf der Erwartung, dass das Ergebnis in diesem Jahr bei 44 % liegt, ist das eine Steigerung etwas mehr, wenn wir Quartale über 45 % haben, ja, wenn wir unsere Modelle erstellen, sprechen wir von Durchschnittswerten für das ganze Jahr. Wenn man sich also das 1,3-Milliarden-Dollar-Modell anschaut, sind das nicht nur ein oder zwei Viertel der Größe, sondern ein ganzes Jahr, wenn man so etwas betrachtet. Also ja, hoffentlich habe ich Ihre Frage beantwortet.Doug Lawson: Kevin, lass mich kurz auf eine Sache eingehen, die du gerade gesagt hast: „Mix“, aber ich möchte sicherstellen, dass es klar ist: Es gibt zwei Mixe, über die wir uns Sorgen machen oder die wir uns ansehen. Eine davon ist die Art der Systeme, bei denen das Produkt mit hoher Energie bessere Margen erzielt als einige der Standardprodukte. Und dann geht es zweitens um die Systeme im Vergleich zu CS&I, denn wir bewegen uns auf 1,3 Milliarden US-Dollar, ein großer Teil dieses Wachstums entfällt auf Systeme. Das übt einen leichten Druck auf die Margen aus, denn prozentual gesehen sind sie für CS&I immer noch ungefähr gleich, aber es handelt sich um einen viel höheren Umsatzzuwachs im Hinblick auf die Systeme.Kevin Brewer: Ja, das ist ein guter Punkt. Ich sollte wahrscheinlich daran denken, das zu erwähnen. Ich meine, wir sagen immer, dass CS&I einen Mehrwert bringt. Aber wenn man sich anschaut, was uns von der aktuellen Run-Rate auf 1,3 Milliarden US-Dollar bringt, ist der Großteil des Anstiegs auf [technische Schwierigkeit] zurückzuführen. Das deutet also darauf hin, dass wir Fortschritte bei den Systemen machen, denn wenn wir das nicht tun würden, würden unsere Margen zurückgehen. Die Tatsache, dass wir immer noch Fortschritte machen und eine viel größere Mischung von Systemen einsetzen, die bei CS&I niedrigere Margen erzielen, hat also Auswirkungen auf die Dinge. Also noch einmal: Wir haben Recht, wir sind da, wo wir sein wollen. Der andere Teil davon, den ich wahrscheinlich auch hätte erwähnen sollen, ist, dass die Produkterweiterung ebenfalls einen großen Teil davon ausmacht. Ich meine, das hat bei den Margen ziemlich geholfen, und das ist auch Teil der Mischung. Es geht nicht nur um Hochenergie versus Hochstrom, es gibt einen Mix innerhalb des Produktsegments. Es gibt also viele Dinge, die sich bewegen, aber alles entwickelt sich in eine positive Richtung. Das ist das Ziel, damit das so bleibt, und wir haben Initiativen mit sehr detaillierten Roadmaps, die uns dorthin bringen, wo wir sein wollen.

Operator:Unsere nächste Frage kommt von Mark Miller von der Benchmark Company.Mark Miller: Eines der Unternehmen, die ich im Lasergeschäft betreue, gab an, dass es in China eine gewisse Verlangsamung des Elektrofahrzeugmarkts verzeichnen würde. Ich frage mich nur, was Sie sehen?Doug Lawson: Nun, ich denke, Mark, vom Gerätestandpunkt aus sehen wir keine Verlangsamung. Wir sind also nicht – wir sind ein Paar – wir sind nur ein paar Schritte von den tatsächlichen Autos entfernt. Und bisher ist die Nachfrage nach Siliziumkarbid immer noch sehr hoch und das Angebot immer noch begrenzt. Wir sehen das also nicht unbedingt oder sind davon nicht betroffen.Mark Miller:Sie haben erwähnt, dass eine Reihe von E-Mails sowohl zum Thema Siliziumkarbid als auch zum Speicher im Gange sind. Ich frage mich nur, ob Sie das beziffern könnten?Russell Low: Ja. Also Mark, das ist Russell. Im Moment haben wir 9 Evaluierungen vor Ort, ich würde sagen, sie decken alle Marktsegmente und Produkte ab. Wir verfügen also über Auswertungen im Speicher, Bildsensoren, eine ausgereifte Gießerei und Stromversorgung. Also drei der Evaluatoren da draußen, ich glaube, wir haben eine Pressemitteilung zu den H200-Siliziumkarbid-Werkzeugen in der Macht gemacht. Wir haben einen XEmax für Bildsensoren. Wir haben ein gerades M, wir sollten nicht vergessen, dass wir auch einen Zwillingsdrachen in einem Forschungs- und Entwicklungszentrum für fortgeschrittene Logik haben, in dem wir im Grunde von Anfang an mitdesignt werden wollen. Also ja, wir haben alle Marktsegmente und alle Produkte und wir möchten natürlich sehr eng mit diesen Kunden zusammenarbeiten, um unser Geschäft in diesen Bereichen weiter auszubauen.Mark Miller: Nur eine Frage zur Haushaltsführung. Was war CapEx?Kevin Brewer:Es tut mir leid, ich war stumm, es lag in diesem Quartal bei der 3-Millionen-Dollar-Marke.Operator: Damit ist unser Frage-und-Antwort-Teil des Anrufs abgeschlossen. Ich übergebe das Gespräch nun wieder an Doug Lawson, der einige Schlussbemerkungen halten wird.Doug Lawson: Vielen Dank, dass Sie heute bei uns sind. Wir haben in den kommenden Monaten einen sehr vollen Investorenkalender. Wir werden am 22. August an der vierten jährlichen Needham Virtual Semiconductor and Semi Cap One-on-One-Konferenz teilnehmen, an der Jefferies-Konferenz – dem Jefferies Semiconductor, IT, Hardware and Communications Technology Summit am 29. August in Chicago und an der Benchmark 10th Annual Tech/Media Telecom Conference am 13. September in New York City. Wir hoffen, Sie bei einer dieser Veranstaltungen begrüßen zu dürfen. Danke schön.Operator: Damit ist die Präsentation abgeschlossen. Vielen Dank für Ihre Teilnahme an der heutigen Konferenz. Sie können jetzt die Verbindung trennen. Haben Sie einen guten Tag.

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